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鉅亨網新聞中心 (來源：標準普爾)
2009 / 04 / 21 星期二 14:34
2009 / 04 / 21 星期二 14:34
標準普爾指數服務今日發佈2008年標準普爾指數投資與主動投資業績對比（Standard & Poor's Index Versus Active Fund Scorecard，簡稱SPIVA）的年終結果。SPIVA顯示，在2004至2008年的5年市場週期期間，標準普爾500指數的表現超過了71.9%的大盤股主動投資基金，標準普爾中盤400指數的表現超過了75.9%的中盤股主動投資基金，標準普爾小盤600指數的表現超過了85.5%的小盤股主動投資基金。這與1999至2003年5年期間的結果類似。
標準普爾指數服務全球研究與設計部門的主管Srikant Dash 表示：「有關熊市對主動投資管理相對有利的想法根本經不起實踐的考驗。2008年的熊市期間，對於9個美國股權投資風格種類而言，每個種類內的大部分主動型基金的表現都不及指數。2000至2002年的熊市期間也得出類似結果。」
SPIVA顯示國際股權基金與固定收益基金呈現類似的情況。在固定收益基金內，5年內所有種類的基準指數表現均好於大部分主動型固定收益基金。相對於5年基準指數，市政債券基金的年度表現要遜色2-3%，投資級債券基金的年度表現要遜色1-5%。在我們所研究的4類國際股權基金（包括新興市場基金）之中，過去5年的指數表現好於大部分主動型非美國股權基金。
http://news.cnyes.com/dspnewsS.asp?cls=home_rat&fi=\NEWSBASE\20090421\WEB1717
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